Инвестирование — это не игра чисел, это игра разума! Инвесторы должны быть хорошо осведомлены о своем мышлении, его рациональности и последствиях, поскольку разум инвесторов играет наиболее важную роль в процессе принятия решений.
Понимание поведенческих предубеждений и их влияния может сделать инвестора сильнее, за счет лучшей осведомленности об иррациональных силах, влияющих на инвестиционные решения. Искаженные, иррациональные суждения могут привести к неправильным и предвзятым решениям, и, следовательно, к огромным потерям.
Одним из наиболее часто наблюдаемых поведенческих предубеждений является ретроспективное искажение.
Ретроспектива (от лат. retrospectare «взгляд назад») — взгляд в прошлое.
Википедия
Предубеждение о ретроспективе (ретроспективное искажение)
Ретроспективное искажение широко известно, как эффект «Я так и знал!». Это распространенное искажение восприятия. Люди, находящиеся под влиянием этого предубеждения, считают, что событие в прошлом было предсказуемым и очевидным. Однако в действительности это событие не было очевидным или предсказуемым. В результате появляется склонность к изменению своего мнения после появления новой информации.
Например, когда инвестор покупает акции, и цена падает, он уверен, что знал, что цена пойдет вниз. Это следствие предубеждение о ретроспективе, когда на самом деле у инвестора никогда не было всей информации в прошлом, чтобы предсказать будущий результат. Лишь позднее, когда стало известно больше информации, падение стало очевидным и предсказуемым.
Таким образом, предубеждение о ретроспективе заставляет людей и инвесторов переоценивать точность собственных суждений. Мог ли инвестор действительно знать, что цена акций упадет? Нет, потому что, если бы он это знал, то никогда не купил бы акции с самого начала. Это его собственная переоценка из-за предубеждения о ретроспективе, которая заставила его верить, что он мог предвидеть события.
Причины предубеждения о ретроспективе
Ретроспективное искажение часто вызвано реконструктивной природой памяти. Люди не обладают идеальной памятью, и когда они обращаются к прошлому, то они, как правило, заполняют пробелы в памяти тем, во что хотят верить. Таким образом, они склонны думать, что они знали, что произойдет.
Это также вызвано тем, что фактические результаты легче запоминаются, чем многие перспективы, которые еще не произошли. Именно эта тенденция заставляет людей переоценивать точность своих предсказаний.
Предубеждение о ретроспективе также дает людям чувство удовлетворения, о того, что они все это знали. Это заставляет их еще больше погружаться в предвзятость и продолжать думать, что они могут знать заранее, что это произойдет.
Последствия ретроспективного искажения
Наиболее пагубное влияние ретроспективного искажения заключается в том, что оно предшествует чрезмерной самоуверенности. Инвестор, который продолжает верить, что он знал все о каждой ситуации заранее, имеет сильную склонность становиться самоуверенным. Когда самоуверенность продолжает неудержимо расти, инвестор начинает верить в то, что он обладает отличными способностями по выбору акций и принятию решений, что, в конечном итоге, со временем наносит ущерб финансовым результатам.
Предубеждение о ретроспективе также приводит к поиску только ожидаемых результатов. Поскольку инвесторы не думают о всех возможных результатах, они перестают принимать во внимание неожиданные развития событий. Это может быть причиной многих неприятных сюрпризов для инвесторов.
Ретроспективное искажение также приводит к ошибочному анализу, поскольку те, на кого влияет предубеждение о ретроспективе, как правило, больше полагают на свою интуицию, чем на доступные данные. Это ловушка, которая омрачает процесс принятия решений. Инвесторы помнят только те, прогнозы, которые были верны, и забывают ошибочные.
Как преодолеть предубеждение о ретроспективе?
Точно так же, как и другие формы поведенческих предубеждений, предубеждение о ретроспективе также глубоко укоренилось в психологии людей. Также трудно выявить и измерить предубеждение, поскольку большинство людей не знают, что они ему подвержены. Итак, первый шаг для инвестора-принять и признать свою восприимчивость. Инвесторы должны знать, что они уязвимы перед этим предубеждением и насколько разрушительными могут быть последствия.
Чтобы преодолеть ретроспективное искажение, инвесторы должны осознавать ошибки, допущенные ими в мире инвестиций и учиться на ошибках. Вместо того чтобы сосредоточивать внимание только на правильности решений, они должны быть готовы признать, что решения могут быть ошибочными, и, пользуясь случаем, научиться не повторять их в будущем.
Инвесторы должны избегать излишней самоуверенности, потому что она заставляет их снова и снова принимать ошибочные решения. После того, как инвесторы получат реалистичное представление о своих сильных и слабых сторонах, то станет легче улучшить производительность и не повторять одни и те же ошибки снова.
Прежде всего, крайне важно оставаться рациональным при принятии инвестиционных решений. Исследование должно быть проведено тщательно, и все решения должны основываться на данных и анализе, а не на воспоминаниях и эмоциях.
Таким образом, ретроспективное искажение возможно трудно преодолеть и справиться с ним, но после его преодоления для инвесторов откроется длинный путь к яркому и успешному инвестированию. Счастливых инвестиций!
Эта статья является 7-й частью серии из 7 частей «Поведенческие предубеждения и их влияние на инвестиционные решения».
Читать все части: часть 1, часть 2, часть 3, часть 4, часть 5, часть 6, часть 7.
Sweeny Kumar
Источник: valuewalk.com
(Перевод: Меркулов Виталий, «Акционер XXI века» — myinvestpro.ru)
Оценить статью:
(55 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...