На инвесторов оказывают влияние множество поведенческих предубеждений. Все инвесторы пострадали от них в тот или иной момент своей профессиональной деятельности. Интенсивность варьируется в зависимости от типа личности и профилей риска.
Поведенческие предубеждения бывают когнитивные или эмоциональные. Когнитивные предубеждения вызваны склонностью мыслить или действовать определенным образом, а эмоциональные — склонностью к действиям, основанными на чувствах, а не на фактах.
Одним из наиболее распространенных эмоциональных предубеждений является предубеждение статус-кво.
Предубеждение статус-кво
Статус-кво – это поведенческое состояние, которое заставляет человека оставаться там, где он находится. Эти люди предпочитают, чтобы их вещи, ситуации и условия остаются прежними. По сути, предубеждение статус-кво является более интенсивной версией эффекта привязки.
Люди с предвзятостью статус-кво боятся неизвестного будущего, и они предпочитают не менять обстоятельства, поэтому им не приходится сталкиваться с неизвестным. Известное настоящее дает им чувство комфорта, безопасности и утешения, и им нравится, чтобы вещи оставались такими, какие они есть.
Эта поведенческое предубеждение оказывается весьма пагубным, особенно для инвесторов. Инвесторы с предвзятостью статус-кво сопротивляются любым изменениям, даже если в финансовом отношение это является оптимальным. Они имеют склонность соглашаться с нынешней ситуацией и каждый раз принимают одинаковое решение. Например, удерживают текущую позицию и не продают ее, несмотря на потери, которые она генерирует.
Причины предубеждения статус-кво
Основной причиной предубеждения статус-кво является сопротивление изменениям. Многие инвесторы не считают допустимым изменение своих позиций, стратегий и других аспектов. Они не считают нужным прилагать дополнительные усилия для перехода с известной территории на неизвестную.
С другой стороны, помимо когнитивных и эмоциональных причин, у некоторых инвесторов часто есть практические причины оставаться там, где они есть. Изменения в личных финансах и инвестировании связаны с высокими транзакционными издержками, которых можно избежать с помощью статус-кво.
В то же время предубеждение статус-кво также дополняется другими поведенческими предубеждениями, например, неприятие убытков. Инвесторы с предвзятостью неприятия убытков боятся потерять деньги сильнее, чем принять риск для получения дохода. Стремясь предотвратить потери, они предпочитают сохранять свои позиции и инвестиции в том состоянии, в каком они есть. Это делает менее вероятным их расставание со своими инвестициями и, следовательно, сохраняется статус-кво.
Последствия предубеждения статус-кво
Проще говоря, предубеждение статус-кво приводит к отсутствию финансовой активности. Инвесторы с предубеждением статус-кво в конечном итоге остаются там, где они были, даже когда у них было достаточно шансов и возможностей для улучшения экономического состояния. Этим инвесторам не удается изучать новые возможности.
В результате предубеждения статус-кво инвесторы также сохраняют портфель, который далек от оптимального в настоящее время. В прошлом портфель мог быть оптимальным, приносящим прибыль и идеальным, однако в быстро меняющихся экономических и финансовых условиях один и тот же портфель может не оставаться жизнеспособным и прибыльным; особенно в сравнении с другими инвесторами, обновляющими свои портфели чаще.
Статус-кво не только становится причиной неприятия рисков, но и может иногда приводить к принятию чрезмерных рисков. Когда инвестор удерживает инвестиции, которые не соответствуют его профилю риска и доходности, он либо принимает чрезмерные риски, либо слишком консервативен. Обе ситуации приводят к результатом ниже оптимального.
Как преодолеть предубеждение статус-кво?
Статус-кво-это эмоциональное предубеждение, и имеет слишком глубокие корни, чтобы его полностью устранить. Тем не менее, при наличии надлежащего образования и примеров, инвесторы могут рассмотреть последствия их предубеждений и самостоятельно сделать выводы. Инвесторам может быть показана неэффективность портфеля с ненадлежащим распределением активов и предложено сравнить его со своевременно обновляемым портфелем.
Еще одной эффективной стратегией преодоления предубеждения статус-кво является регулярная оценка инвестиций и приобретений. Достичь хороших результатов возможно, следуя дисциплинированному подходу управления портфелем и инвестирования. Ребалансировка портфеля через регулярные промежутки времени гарантирует, что инвестор не останется в прежнем состоянии, и он приведет свои инвестиции в соответствие с рынком, своими финансовыми потребностями и предпочтениями.
Понятно, что внесение частых изменений в портфель и инвестиции — трудоемкая и изнурительная задача. Тем не менее, можно избежать предубеждения статус-кво, чтобы оставаться в актуальном состоянии в соответствии с финансовыми рынками и обстоятельствами, и расти.
Эта статья является 2-й частью серии из 7 частей «Поведенческие предубеждения и их влияние на инвестиционные решения».
Читать все части: часть 1, часть 2, часть 3, часть 4, часть 5, часть 6, часть 7.
Sweeny Kumar
Источник: valuewalk.com
(Перевод: Меркулов Виталий, «Акционер XXI века» — myinvestpro.ru)
Оценить статью:
(44 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...