ОФЗ — облигации федерального займа: удобная таблица для сравнения и ответы на вопросы

ОФЗ — это государственные облигации, выпускаемые Минфином. Вы покупаете у государства его долг, а взамен получаете регулярный доход и возврат номинала к дате погашения.
Для частного инвестора это один из самых прозрачных и структурированных инструментов на рынке: понятные выплаты, высокий рейтинг надёжности, фиксированные правила обращения.

Подробнее в статье:
Что такое ОФЗ и как на них заработать — простое объяснение

Чаще всего частные инвесторы встречают три категории:

• ОФЗ-ПД — фиксированный купон, предсказуемый денежный поток.
• ОФЗ-ФД — доход выплачивается при погашении, купонов нет.
• ОФЗ-ИН — выплаты индексируются на инфляцию.

Разница — в структуре выплат и предсказуемости дохода. В таблице на странице можно быстро увидеть параметры каждой бумаги: купон, дюрация, цену, доходность.

Доходность зависит от текущей рыночной цены бумаги, размера купонов и срока погашения.
Если цена выше номинала, фактическая доходность будет ниже купонной ставки, и наоборот.
Для удобства в таблице указан показатель «Доходность» — текущая доходность (Current Yield) -сравнивает годовой купон с текущей рыночной ценой облигации. Показывает, сколько вы зарабатываете относительно цены покупки.

Подробнее в статье:
Виды доходности облигаций: как понять, насколько выгодно инвестировать

Цена реагирует прежде всего на ожидания по ключевой ставке Банка России.

• Когда доходности растут, цены облигаций падают.
• Когда доходности снижаются, цены растут.

Длинные бумаги чувствительнее к изменениям ставки, короткие — стабильнее. Это связано с дюрацией: чем она выше, тем сильнее колебания.

Подробнее в статьях:
Что такое ключевая ставка и как она влияет на цену облигаций?

Индекс RGBI и ключевая ставка — как поймать момент для выгодных инвестиций в облигации

Зависимость ОФЗ от ключевой ставки можно посмотреть здесь:
Графики: ключевая ставка Банка России и индекс RGBI

Да, риски есть. Основные:

• Рыночный риск — если продать до погашения в период роста доходностей, цена погашения может быть ниже вашей покупки.
• Процентный риск — повышение ключевой ставки снижает стоимость длинных бумаг.
• Инфляционный риск — если рост цен окажется выше купонной ставки (купонной доходности).

Однако при удержании до погашения и выборе подходящего срока риск становится ниже, чем у большинства корпоративных облигаций.

Подробнее в статье: Облигации без иллюзий — риски, которые вы можете недооценить

Сформулируйте цель и горизонт:

• Для подушки безопасности — короткие выпуски с высокой предсказуемостью цены.
• Для фиксации доходности на годы — более длинные бумаги с повышенной доходностью.
• Для защиты от инфляции — ОФЗ-ИН.

Таблица на странице помогает быстро оценить структуру купонов, срок, доходность и уровень рисков

Подробнее в статьях:
Что такое ключевая ставка и как она влияет на цену облигаций?

Индекс RGBI и ключевая ставка — как поймать момент для выгодных инвестиций в облигации

Это нормальная ситуация. На рынке цена облигации редко совпадает с номиналом.
Цена выше номинала означает, что доходность падает. Цена ниже номинала — что доходность растёт.
Важно ориентироваться не на цену, а на доходность к погашению и срок, который действительно вам подходит.

Обычно — раз в три или шесть месяцев. Даты выплат заранее известны, не меняются.
НКД (накопленный купонный доход) автоматически добавляется к цене и возвращается покупателю после сделки.

Три простых шага:

• распределять покупки по срокам (лестница облигаций);
• избегать чрезмерной концентрации в длинных выпусках;
• соотносить горизонт инвестиций со сроком погашения бумаги.

Так вы снижаете влияние колебаний ключевой ставки и сохраняете предсказуемость дохода.

Подробнее в статье:
Облигации без иллюзий — риски, которые вы можете недооценить