Поведенческие предубеждения обладают способностью сделать самого рационального человека иррациональным. Они заставляют человека принимать нелогичные решения и страдать от последствий. Время от времени люди зацикливаются на неправильных вопросах из-за своих поведенческих предубеждений и теряют след правильного пути.
Для людей, занимающихся финансами и инвестициями, предубеждения не только заставляют их принимать неправильные профессиональные решения, но и могут привести к огромным финансовым потерям из-за ошибочных и предвзятых суждений.
Поведенческие предубеждения и их влияние на инвестиционные решения (часть 1)
В серии исследований поведенческих предубеждений еще одним значительным пагубным предубеждением является самоуверенность.
Предубеждение: самоуверенность
Самоуверенность означает, что человек полностью уверен в своих решениях, и он переоценивает или преувеличивает свою способность выполнять задачу. Хотя уверенность — это хорошо и необходимо, тонкая грань между уверенностью и самоуверенностью — это то, что разграничивает правильное и ошибочное. Разница довольно тонка и трудна для анализа, но является причиной огромного влияния на результат.
В принципе, самоуверенность является полной противоположностью предвзятости статус-кво, которая обсуждалась ранее.
Поведенческие предубеждения и их влияние на инвестиционные решения (часть 2) — Статус-кво
Статус-кво означает быть уверенным в своих действиях, в то время как самоуверенность указывает на переоценку своих возможностей. Люди с предвзятостью статус-кво, имеют склонность пребывать там, где они есть, и не склонны к экспериментам, в то время как самоуверенные действуют слишком быстро и очень рискованно.
Самоуверенные инвесторы отвергают модели и факты, потому что они убеждены, что лучше знают. Они не всегда могут знать лучше, и, игнорируя ранние признаки потенциального ущерба, они наносят себе больше вреда, чем пользы.
Причины самоуверенности
Самоуверенность, как правило, вызвана угрожающе высоким уровнем оптимизма. Оптимизм — это хорошо, но после определенного предела он может причинить вред и убытки при инвестировании. Инвестор становится неспособным увидеть потенциальные опасности своих действий и в конечном итоге принимает необдуманные решения, которые могут стоить ему состояния.
Это также взаимосвязано с некоторыми другими поведенческими предубеждениями. Например, такая предвзятость, как эгоцентризм, при которой люди склонны приписывать успех своему собственному мастерству, а неудачи внешней среде. Это вызывает высокий уровень самоуверенности в собственных навыках. Самоуверенность также может быть вызвана случайными превосходящими результатами или результатами выше среднего. При этом инвесторы тоже переоценивают свои возможности.
В мире инвестиций самоуверенность также может быть вызвана эффектом экстраполяции. Инвесторы, как правило, помнят свои недавние успехи и забывают о потерях. Это заставляет их экстраполировать свои достижения и быть самоуверенными в своих навыках.
Последствия самоуверенности
В результате чрезмерной самоуверенности инвесторы, как правило, торгуют более активно, чем это необходимо. Они переоценивают свои способности оценивать компании, прогнозировать движения и рост, а также входят и выходят из позиций довольно необдуманно и очень часто.
Самоуверенность вовлекает инвесторов в порочный круг, в котором они покупают, когда они уверены, продают, когда они боятся, полностью пропускают период восстановления и как можно скорее возвращаются в этот порочный круг. Это делает их более подверженными риску, а также снижает их доходность.
Самоуверенные инвесторы недооценивают риски, переоценивают выгоды и чрезмерно торгуют. Общий эффект — плохо диверсифицированный портфель с более низкой доходностью, чем в среднем по рынку. Исследования показали, что более высокие уровни торговли сопряжены с более низкой доходностью.
Как преодолеть самоуверенность?
Уверенность — это не плохо. Фактически, это является необходимым условием для того, чтобы быть хорошим инвестором. Инвестор никогда не может взять на себя смелость принимать решения о покупке, продаже и удержания позиции без наличия оптимального уровня уверенности. Однако, когда уверенность повышается до уровня самоуверенности, начинается настоящая проблема. Важно побороть самоуверенность.
Первый шаг, чтобы избежать самоуверенности, это помнить, что финансовые рынки очень динамичны. Даже опытные трейдеры и менеджеры фондов, имеющие доступ к лучшим отчетам и фактам, не всегда достигают лучших результатов. Поэтому очень важно оставаться приземленным и реалистичным.
Еще один эффективный способ преодолеть самоуверенность – регулярно критически анализировать свою деятельность. Инвестор должен оглянуться на свои потери и ошибки, которые он совершил ранее. Это поможет ему напомнить себе, что он не знает всего и даже иногда может ошибаться. Инвестор также должен взвесить последствия своей ошибки с точки зрения своих личных финансов, жизненных целей и профессиональных целей. Сохранять и анализировать список неудач столь же важно, как и список достижений.
Инвесторы должны приложить все усилия, чтобы держаться подальше от самообмана, и предположений, что лучше знают. Вместо того, чтобы быть упрямыми, что потеря будет возмещена, и рынок придет к тому месту, которое они предполагали, инвесторы должны научиться принимать ошибки и двигаться дальше.
Как итог, уравновешенный инвестор должен знать, как распознать признаки самоуверенности и знать, когда и как применять тормоза. Никогда не бывает слишком поздно!
Эта статья является 3-й частью серии из 7 частей «Поведенческие предубеждения и их влияние на инвестиционные решения».
Читать все части: часть 1, часть 2, часть 3, часть 4, часть 5, часть 6, часть 7.
Sweeny Kumar
Источник: valuewalk.com
(Перевод: Меркулов Виталий, «Акционер XXI века» — myinvestpro.ru)
Оценить статью:
(46 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...