«Ничто в жизни не имеет более важного значения, чем то, о чем вы думаете, в то время, пока вы об этом думаете.» Даниэль Канеман (Daniel Kahneman)
О какой крупной инвестиционной проблеме вы думали 11 марта 2016 года? * Вы, вероятно, не можете вспомнить, хотя в то время это казалось вам невероятно важным. В то время как большинству из нас лучше инвестировать в долгосрочной перспективе, рынки устраивают заговор против нас, переходя от одной интересной идеи к другой, привлекая наше внимание и побуждая нас к действию.
Поскольку новости о том или ином событии или развитии событий занимают центральное место, а эксперты говорят о потенциальных результатах, идея ничего не делать может показаться нелепой. Эти вопросы, по определению, являются важными, актуальными и доступными; все эти факторы очень затрудняют нам разумное представление об их долгосрочном значении.
Дело не в том, что такие темы, как война на Корейском полуострове / мир на Корейском полуострове или выход Италии из ЕС, не имеют смысла, но, с точки зрения инвестиций, большинство инвесторов мало что могут сделать, чтобы извлечь из этого выгоду. Каждый год возникает череда событий, на которые мы чрезмерно отвлекаемся и возникает соблазн действовать; но прежде чем что-либо предпринимать, мы должны попытаться ответить на следующие три вопроса:
1) Какое это имеет значение для получения прибыли? Учитывая, что мы склонны сильно преувеличивать важность проблемы, на которой мы сосредоточены в настоящее время, чем это является на самом деле, можно предположить, что для долгосрочной доходности имеют значение более значительные вещи. Важно помнить, что историческая долгосрочная доходность основных классов активов неизбежно включает периоды волнений, по крайней мере столь же значительных, как и те, которые в настоящее время привлекают наше пристальное внимание.
2) Что произойдет? Даже если мы уверены в том, что, то или иное событие окажет влияние на нашу прибыль, мы должны предсказать, какие будут последствия. Думаю, уже достаточно сказано о нашей способности прогнозировать такие вещи.
3) Как это повлияет на рынки? В маловероятном случае, если мы определили событие, которое существенно изменит доходность класса активов и успешно предполагаете результат, нам необходимо понять, как отреагируют рынки. Рынки рефлексивны и непредсказуемы. Мы действительно знаем, как поведут себя другие инвесторы или какая будет цена?
Проще говоря, сделать это правильно невероятно сложно , особенно на постоянной основе. Даже если у нас есть дальновидность, чтобы определить, какие события действительно имеют значение среди шума – тогда нам нужно спрогнозировать конкретный результат и реакцию рынков. Хотя некоторые профессиональные инвесторы специализируются на этой деятельности, большинству из нас следует избегать таких геройств.
Это легче сказать, чем сделать. Финансовые рынки создают какафонию шума и поток информации, которые мы считаем неопровержимыми; образуется порочный круг: если даже мы хотим игнорировать проблему, мы не можем, потому что это считается неприемлемым. Как вы можете игнорировать то, что так заметно и существенно? Действие и мнение невероятно высоко оцениваются, даже если их истинная ценность часто отрицательна. Таким образом, мы оказываемся в ситуации, когда инвесторы тратят большую часть своего времени на вещи, которые не имеют значения и которого не хватает на более важные дела.
Используя распределение активов, которое соответствует вашим требованиям, принимая во внимание оценку и размышления о том, как лучше контролировать свои поступки, является самым надежным способом для достижения хороших результатов, избегая при этом наиболее распространенных инвестиционных ошибок. Выбор долгосрочного метода инвестирования не означает, что вы должны разместить один раз и забыть, скорее тщательно продумать свой временной горизонт при принятии решений и не проверять свой портфель слишком часто. Бездействие должно быть сильнее по умолчанию.
Инвестирование на долгосрочный период кажется легким, пока вы не поймете, что оно состоит из многих дней и многих искушений. Финансовые рынки сделают все возможное, чтобы заманить вас к скалам, обязательно привяжите себя к мачте.
* Это случайная Дата, я понятия не имею, какие именно проблемы меня отвлекали в то время.
JOE WIGGINS
Источник: Behaviouralinvestment.com
(Перевод: Меркулов Виталий, «Акционер XXI века» — myinvestpro.ru)
Оценить статью:
(31 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...