Инвестиционная стратегия


Инвестирование – не спокойный процесс. Инвесторы должны принимать решения в атмосфере неопределенности, где результат не может быть известен заранее. В краткосрочном плане чрезвычайно трудно провести различие между причиной и следствием. В долгосрочной перспективе, даже при оптимальном планировании, следует ожидать значительных различий в результатах.


Стратегия разрабатывается на перспективу с целью оказать максимально возможное влияние на результат, который не находится под нашим контролем. Если вы обладаете даром предвидения будущего, то вам не нужна стратегия. Стратегия нужна, чтобы справиться с неопределенностью жизни. Стратегия индивидуальна. Стратегия должна быть адаптирована к уникальным потребностям каждого инвестора, учитывая: цели, временной горизонт, отношение к риску, финансовое положение. Она должна также учитывать способность инвестора выдерживать провалы рынка, волатильность. Стратегия включает такие этапы, как выбор инструментов инвестирования, распределение активов — Asset Allocation.


Лучшей стратегией является та, которая обеспечивает наибольшую вероятность успешного исхода в условиях неопределенного будущего. Цель наилучшей стратегии – ограничить шансы ее нарушения инвестором и не брать на себя большие риски, чем необходимо для достижения приемлемого результата. Как известно, риск и доходность – это стороны одной медали. Иногда активная стратегия показывает доходность выше индекса, но это, скорее всего, результат случайных событий. В инвестиционном процессе достаточно шума, случайности, удачи, поэтому даже плохая стратегия иногда будет давать превосходные результаты.  Всегда есть «победители», которые рисковали и выигрывали по-крупному. Это не обязательно гениально. И это не может быть постоянно повторяемым. Погоня за этими результатами вместо того, чтобы последовательно выполнять рациональную стратегию, может привести к катастрофе.


Даже самая блестящая стратегия не может гарантировать непрерывных отличных результатов в долгосрочном периоде. Рынок не будет выполнять наши предположения год за годом только потому, что мы приняли разумную стратегию. Реализация стратегии требует долгосрочной перспективы и дисциплины.


Сосредоточение внимания на стратегии – это рациональный путь к успеху. Результаты, особенно краткосрочные, содержат так много шума, что они почти полностью бесполезны в качестве ориентира. Независимо от того, были ли краткосрочные результаты хорошими или плохими, инвесторы должны быть более дальновидными, чтобы выработать наилучшую стратегию для получения приемлемого дохода.

 Меркулов Виталий


Оценить статью:
Звёзд: 1Звёзд: 2Звёзд: 3Звёзд: 4Звёзд: 5 (23 оценок, среднее: 5,00 из 5)

Загрузка...

Другие статьи на эту тему:

Топ 5 действий при инвестировании, которые можно делать и которые делать нельзя

Почему пассивное инвестирование является отличным выбором по умолчанию — взгляд активного инвестора

10 секретов от Berkshire Hathaway 2018 года

Как и почему лучше быть долгосрочным инвестором

Что делают лучшие инвесторы, чего не делают остальные?

Опасная угроза: шесть способов отказаться от финансовых игр

Современная портфельная теория: переломный момент в современных финансах

Комментарии:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *