Как и почему лучше быть долгосрочным инвестором


Долгосрочный временной горизонт инвестирования поможет вам избежать принятия плохих краткосрочных инвестиционных решений. Многолетний временной горизонт также может вам дать преимущество в достижении более высокой доходности, позволяя вам делать высокопотенциальные инвестиции, недоступные краткосрочным инвесторам.

Почему лучше быть долгосрочным инвестором

  1. Инвестирование в долгосрочной перспективе позволяет вам воспользоваться преимуществом высокой доходности, возможности которой другие могут избегать   Рассмотрим инвестиции, которые, как ожидается, приведут к доходности 15% годовых в течение 5 лет, но для которых, как ожидается, будет отрицательная доходность первые 4 года, и вся прибыль придет на 5 году. Довольно много инвесторов, в том числе профессиональных, пропустят эти инвестиции. Для профессионалов это может быть вызвано несогласованностью интересов, что может подтолкнуть их к более краткосрочным временным горизонтам, с тем чтобы они не потеряли работу или своих клиентов в ожидании прибыли. Для частных инвесторов это может быть связано с желанием мгновенного вознаграждения. Помните зефирный тест, которому подвергались маленькие дети, чтобы узнать, как долго они будут отказываться от одного зефира, чтобы получить два позже? Поведение, наблюдаемое у тех детей, которые выбирают мгновенное удовлетворение, к сожалению, часто все еще присутствует у взрослых, принимающих финансовые решения.  

  2. Долгосрочное инвестирование помогает защититься от поведенческих предубеждений Предвзятость, которая заставляет людей чрезмерно экстраполировать недалекое прошлое дальше в будущее больше, чем заслуживают факты. Принимая долгосрочный взгляд на инвестиции, вы должны думать о большем, чем о том, что происходило в последнее время, в целях достижения приемлемого результата, потенциально уменьшая влияние этого предубеждения.

  3. Долгосрочное инвестирование снижает издержки от уплаты налогов и комиссионные расходы   Есть существенная разница в декларациях после уплаты налогов для облагаемого налогом инвестора с многолетним периодом владения по сравнению с тем, чья валовая прибыль обусловлена краткосрочным доходом. В течение 20 или 30-летнего периода эта разница может составлять несколько процентов от дохода после уплаты налогов в год. Эта разница достаточно существенная, чтобы заставить кого-то, кто следует долгосрочному инвестиционному подходу, уйти на пенсию на годы раньше, чем человеку, который инвестирует те же суммы и достигает таких же результатов до уплаты налогов, но делает это через краткосрочную торговлю.  

Как стать долгосрочным инвестором

  1. Никогда не ставьте себя в положение, когда вы будете вынуждены продавать по невыгодным ценам. Волатильность цен имеет значение, только если вы вынуждены продавать, когда цены низкие. Если вам не нужно продавать (или даже лучше, если вы можете организовать свои обстоятельства так, чтобы вы наоборот могли использовать капитал, когда активы оцениваются необоснованно дешево), то волатильность цен не повредит вашему долгосрочному финансовому результату. Лучший способ поставить себя в это положение-это сопоставить время, когда вам потребуются средства, с типом инвестиций, которые вы делаете. Например, акции и другие долгосрочные активы не подходят для тех, кто, вероятно, потребуется значительная часть их инвестиций в течение 3, а лучше 5 лет в будущем. Поэтому, если вы ожидаете, что вам понадобится большая часть вашего капитала в ближайшие несколько лет, подумайте об инвестировании суммы, которая вам понадобится в краткосрочной перспективе, в активы с более низкой доходностью и с более низкой волатильностью, таких как депозиты или краткосрочные государственные облигации. Это может дать вам возможность инвестировать остальную часть ваших активов на долгий срок.

Немногие люди или профессионалы действительно способны смотреть в будущее. Существует слишком много поведенческих факторов и стимулов, которые заставляют поступать иначе. Тем не менее, вознаграждение за способность дисциплинировано следовать инвестиционной стратегии, ориентированной на долгосрочную перспективу, вероятно, будет иметь место для тех, кто в состоянии это сделать.

  

Источник: behavioralvalueinvestor.com

(Перевод: «Акционер XXI века»)

Оценить статью:
Звёзд: 1Звёзд: 2Звёзд: 3Звёзд: 4Звёзд: 5 (20 оценок, среднее: 5,00 из 5)

Загрузка... 

Другие статьи на эту тему:

Что делают лучшие инвесторы, чего не делают остальные?

Опасная угроза: шесть способов отказаться от финансовых игр

Почему инвесторы сосредотачиваются на неправильных вещах?

Почему пассивное инвестирование является отличным выбором по умолчанию — взгляд активного инвестора

10 секретов от Berkshire Hathaway 2018 года

Инвестиционный портфель и поведенческие факторы в инвестировании

Комментарии:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *