8. Недооценивание силы капитализации процентов, склонность размышлять об экспоненциальном росте в линейных терминах на уровне интуиции
IBM сделала жесткий диск емкостью 3,5 мегабайта в 1950-х. В 1960-х размер дисков увеличился до нескольких десятков мегабайт. В 1970-х жесткий диск IBM составлял 70 мегабайт. Затем диски стали экспоненциально меньше по размеру с большим объемом памяти. Типичный ПК в начале 1990-х занимал 200-500 мегабайт.
А потом … БАХ. Все взорвалось.
1999 — iMac от Apple поставляется с 6-гигабайтным жестким диском.
2003 — 120 гигабайт на Power Mac.
2006 – 250 гигабайт на новый iMac.
2011 – первый 4-терабайтный жесткий диск.
2017 — 60 терабайтные жесткие диски.
Теперь сложите все вместе. С 1950 по 1990 год мы получили 296 мегабайт. С 1990 года по сегодняшний день мы получили 60 миллионов мегабайт.
Особенность капитализации процентов, это то, что она никогда не бывает просто большой. Она всегда – независимо от того, как много вы ее изучаете — настолько большая, что это с трудом укладывается у вас в голове. В 2004 году Билл Гейтс подверг критике новый почтовый сервис Gmail, задаваясь вопросом, зачем кому-то нужно гигабайтное хранилище данных. Технологии растут гораздо быстрее, чем происходит их осознание. Вы никогда не привыкнете к тому, как быстро все может расти.
Я слышал, многие люди говорят, что, когда они впервые увидели таблицу капитализации процентов, это изменило их жизнь. Или одна из тех историй о том, насколько больше вы бы имели при выходе на пенсию, если бы вы стали экономить и копить с двадцатилетнего-тридцатилетнего возраста. Но это, вероятно, не так. То, что они, вероятно, сделали, удивило их, потому что интуитивные результаты не оказались правильными. Линейное мышление гораздо более интуитивное, чем экспоненциальное. Майкл Батник (Michael Batnick) однажды объяснил это. Если я попрошу вас посчитать 8+8+8+8+8+8+8+8+8 в вашей голове, вы можете сделать это за несколько секунд (это 72). Но, если я попрошу вас рассчитать 8x8x8x8x8x8x8x8x8, у вас случится взрыв мозга (это 134 217 728).
Опасность здесь заключается в том, что, когда капитализация процентов не интуитивна, мы часто игнорируем ее потенциал и фокусируемся на решении проблем другими средствами. Не потому, что мы преувеличиваем, а потому, что мы просто перестаем принимать во внимание капитализацию процентов.
Есть более 2000 подборок книг о том, как Уоррен Баффет (Warren Buffett) построил свое состояние. Но никто не говорит: » Этот парень последовательно инвестирует в течение трех четвертей века.» Но мы знаем, что это ключ к большей части его успеха; просто эта математика трудно укладывается у нас в голове, потому что она интуитивно не понятна. Есть книги по экономическим циклам, торговым стратегиям и отраслевым ставкам. Но самая мощная и важная книга должна называться «Заткнись и Подожди». Это всего лишь одна страница с долгосрочным графиком экономического роста. Физик Альберт Бартлетт (Albert Bartlett) сказал: «Самым большим недостатком человеческой расы является наша неспособность понять экспоненциальную функцию.”
Парадоксальность капитализации процентов несет ответственность за большинство убыточных сделок, плохие стратегии, и попытки успешного инвестирования. Хорошее инвестирование — это не обязательно получение максимальной прибыли, потому что самая высокая прибыль, как правило, одноразовое везение, которая убивает вашу уверенность, когда она заканчивается. Речь идет о том, чтобы заработать довольно хорошие доходы, которые вы можете придерживаться в течение длительного периода времени. Вот когда капитализация процентов работает в полную силу.
Эта статья является 8-й частью серии из 20 частей «Психология денег».
Читать все части: часть 1, часть 2, часть 3, часть 4, часть 5, часть 6, часть 7, часть 8, часть 9, часть 10, часть 11, часть 12, часть 13, часть 14, часть 15, часть 16, часть 17, часть 18, часть 19, часть 20.
Морган Хаузел (Morgan Housel)
Источник: collaborativefund.com
(Перевод: Меркулов Виталий, «Акционер XXI века» — myinvestpro.ru)
Оценить статью:
(33 оценок, среднее: 4,88 из 5)
Загрузка...