Концепция по совершенствованию защиты розничных инвесторов 2022 год

Ключевые факты

  • 24,7 млн человек имеют брокерские счета.
  • За последние два года рост числа квалифицированных инвесторов значительно ускорился. Критерии получения статуса квалифицированного инвестора не менялись более пяти лет.
  • Более 5 млн человек имеют на счетах заблокированные активы.
    Только акций, принадлежащих физическим лицам, заблокировано на сумму более 320 млрд рублей.
  • Начинающие инвесторы не всегда осознают потенциальный риск торговли с плечом и в итоге не только несут потери, но и остаются с долгами по маржинальным сделкам.
  • По данным 11 крупнейших брокеров, с конца февраля 2022 года задолженность клиентов перед брокерами достигла 2,5 млрд рублей, она имеется по 27,8 тыс. портфелей.

Принятые меры позволили снизить объем сделок с наиболее рискованными финансовыми продуктами

В 2020–2021 годах были приняты меры по защите прав розничных инвесторов:

  • внедрена процедура тестирования инвесторов;
  • установлены правила продаж финансовых продуктов;
  • ограничено предложение сложных продуктов, в том числе структурных.

Предложения по дальнейшему совершенствованию защиты прав и законных интересов нвесторов подготовлены с учетом:

  • анализа текущих рисков;
  • анализа поступающих в Банк России жалоб;
  • мониторинга ситуации на российском финансовом рынке.

Основные направления реализации Концепции

  • Совершенствование подходов к присвоению статуса квалифицированного инвестора.
  • Исключение особо рискованных инструментов для неквалифицированных инвесторов.
  • Ограничение рисков маржинальной торговли.
  • Усиление ответственности финансовых посредников и инвестиционных советников.

Корректировка критериев для признания инвестора квалифицированным. Предлагается:

  • Увеличить размер требуемого имущества с 6 до 30 млн рублей.
    Из стоимости активов вычитаются обязательства перед брокером.
  • Учитывать ликвидные активы
    (денежные средства; ликвидные ценные бумаги, не являющиеся предметом обременения; требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгоценного металла; активы, поступившие на счет по сделкам репо).

    Установить требования к документам, подтверждающим наличие активов
    (в том числе срок, в течение которого документы являются действительными)

Корректировка критериев для признания инвестора квалифицированным

  • Исключить высшее экономическое образование как самостоятельный критерий
    (предусмотреть возможность его использования вместе с другими условиями для снижения требований)
  • Рассматривать квалификацию в сфере финансовых рынков только по профессиональным стандартам «Специалист рынка ценных бумаг» или «Специалист по финансовому консультированию»
  • Исключить из законодательства о рынке ценных бумаг привязку получения статуса квалифицированного инвестора только к определенному инструменту / перечню инструментов.

Пересмотр перечня инструментов, доступных неквалифицированным инвесторам

Внести в перечень доступных исключительно валифицированным инвесторам:

  • Сделки с иностранными финансовыми инструментами.
  • Сделки со сложными облигациями со структурным доходом
    (за исключением простых структурных продуктов, предусмотренных частью 13 статьи 11 Федерального закона № 192-ФЗ, которые в настоящее время доступны неквалифицированным инвесторам через тестирование).
  • Сделки с внебиржевыми ПФИ, за исключением тех, по которым будет обеспечена повышенная надежность (100%-ая защита капитала, простые критерии выплат, надежные базовые активы, выкуп в период охлаждения). При этом доступ будет предоставляться через тестирование.

Снижение максимального размера плеча для неквалифицированных розничных инвесторов

Для защиты неквалифицированных инвесторов, совершающих сделки, в результате которых возникают непокрытые позиции, предлагается:

  • снизить максимальный размер плеча;
  • предусмотреть при сделке с плечом обязательное уведомление инвесторов о том, что она совершаетсяс использованием заемных средств.

Строго соблюдать процедуру тестирования для допуска к совершению необеспеченных сделок.

Совершенствование процедуры тестирования инвесторов

  • Поэтапно увеличить количество тестовых вопросов (с 8 до 11).
  • Учитывать влияние опыта инвестирования / наличия знаний об инструменте на результат тестирования.
  • Установить фиксированное время прохождения и интервалов между попытками прохождения теста.

Формирование единых электронных реестров квалифицированных инвесторов и неквалифицированных инвесторов, прошедших тестирование

Установить требования по ведению единых реестров:

• инвесторов, которые были признаны квалифицированными;

• инвесторов, получивших доступ к определенным сложным инструментам через тестирование.

Установить на уровне законодательства, что ответственность за неправомерное признание инвестора квалифицированным или неправомерный допуск неквалифицированного инвестора к сложным финансовым инструментам несет тот, кто это сделал и внес информацию об этом в реестры.

Повышение сохранности активов неквалифицированных инвесторов

При обеспечении брокером раздельного учета активов неквалифицированный инвестор может предоставить брокеру право использовать его активы только после того, как:

  • пройдет специальное тестирование;
  • получит от брокера уведомление о рисках и затем подаст заявление об их принятии
    (по аналогии с правом последнего слова после тестирования).

Усиление ответственности финансовых посредников

  • Установить требования к информированию через мобильные приложения, а также к функционированию дистанционных сервисов обслуживания инвесторов.
  • Расширить понятие и критерии индивидуальных инвестиционных рекомендаций для повышения ответственности инвестиционных советников.


    Источник: Банк России

    Оценить статью:
    Звёзд: 1Звёзд: 2Звёзд: 3Звёзд: 4Звёзд: 5 (1 оценок, среднее: 5,00 из 5)
    Загрузка... 

Комментарии:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.