Ключевые факты
- 24,7 млн человек имеют брокерские счета.
- За последние два года рост числа квалифицированных инвесторов значительно ускорился. Критерии получения статуса квалифицированного инвестора не менялись более пяти лет.
- Более 5 млн человек имеют на счетах заблокированные активы.
Только акций, принадлежащих физическим лицам, заблокировано на сумму более 320 млрд рублей. - Начинающие инвесторы не всегда осознают потенциальный риск торговли с плечом и в итоге не только несут потери, но и остаются с долгами по маржинальным сделкам.
- По данным 11 крупнейших брокеров, с конца февраля 2022 года задолженность клиентов перед брокерами достигла 2,5 млрд рублей, она имеется по 27,8 тыс. портфелей.
Принятые меры позволили снизить объем сделок с наиболее рискованными финансовыми продуктами
В 2020–2021 годах были приняты меры по защите прав розничных инвесторов:
- внедрена процедура тестирования инвесторов;
- установлены правила продаж финансовых продуктов;
- ограничено предложение сложных продуктов, в том числе структурных.
Предложения по дальнейшему совершенствованию защиты прав и законных интересов нвесторов подготовлены с учетом:
- анализа текущих рисков;
- анализа поступающих в Банк России жалоб;
- мониторинга ситуации на российском финансовом рынке.
Основные направления реализации Концепции
- Совершенствование подходов к присвоению статуса квалифицированного инвестора.
- Исключение особо рискованных инструментов для неквалифицированных инвесторов.
- Ограничение рисков маржинальной торговли.
- Усиление ответственности финансовых посредников и инвестиционных советников.
Корректировка критериев для признания инвестора квалифицированным. Предлагается:
- Увеличить размер требуемого имущества с 6 до 30 млн рублей.
Из стоимости активов вычитаются обязательства перед брокером. - Учитывать ликвидные активы
(денежные средства; ликвидные ценные бумаги, не являющиеся предметом обременения; требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгоценного металла; активы, поступившие на счет по сделкам репо).
Установить требования к документам, подтверждающим наличие активов
(в том числе срок, в течение которого документы являются действительными)
Корректировка критериев для признания инвестора квалифицированным
- Исключить высшее экономическое образование как самостоятельный критерий
(предусмотреть возможность его использования вместе с другими условиями для снижения требований) - Рассматривать квалификацию в сфере финансовых рынков только по профессиональным стандартам «Специалист рынка ценных бумаг» или «Специалист по финансовому консультированию»
- Исключить из законодательства о рынке ценных бумаг привязку получения статуса квалифицированного инвестора только к определенному инструменту / перечню инструментов.
Пересмотр перечня инструментов, доступных неквалифицированным инвесторам
Внести в перечень доступных исключительно валифицированным инвесторам:
- Сделки с иностранными финансовыми инструментами.
- Сделки со сложными облигациями со структурным доходом
(за исключением простых структурных продуктов, предусмотренных частью 13 статьи 11 Федерального закона № 192-ФЗ, которые в настоящее время доступны неквалифицированным инвесторам через тестирование). - Сделки с внебиржевыми ПФИ, за исключением тех, по которым будет обеспечена повышенная надежность (100%-ая защита капитала, простые критерии выплат, надежные базовые активы, выкуп в период охлаждения). При этом доступ будет предоставляться через тестирование.
Снижение максимального размера плеча для неквалифицированных розничных инвесторов
Для защиты неквалифицированных инвесторов, совершающих сделки, в результате которых возникают непокрытые позиции, предлагается:
- снизить максимальный размер плеча;
- предусмотреть при сделке с плечом обязательное уведомление инвесторов о том, что она совершаетсяс использованием заемных средств.
Строго соблюдать процедуру тестирования для допуска к совершению необеспеченных сделок.
Совершенствование процедуры тестирования инвесторов
- Поэтапно увеличить количество тестовых вопросов (с 8 до 11).
- Учитывать влияние опыта инвестирования / наличия знаний об инструменте на результат тестирования.
- Установить фиксированное время прохождения и интервалов между попытками прохождения теста.
Формирование единых электронных реестров квалифицированных инвесторов и неквалифицированных инвесторов, прошедших тестирование
Установить требования по ведению единых реестров:
• инвесторов, которые были признаны квалифицированными;
• инвесторов, получивших доступ к определенным сложным инструментам через тестирование.
Установить на уровне законодательства, что ответственность за неправомерное признание инвестора квалифицированным или неправомерный допуск неквалифицированного инвестора к сложным финансовым инструментам несет тот, кто это сделал и внес информацию об этом в реестры.
Повышение сохранности активов неквалифицированных инвесторов
При обеспечении брокером раздельного учета активов неквалифицированный инвестор может предоставить брокеру право использовать его активы только после того, как:
- пройдет специальное тестирование;
- получит от брокера уведомление о рисках и затем подаст заявление об их принятии
(по аналогии с правом последнего слова после тестирования).
Усиление ответственности финансовых посредников
- Установить требования к информированию через мобильные приложения, а также к функционированию дистанционных сервисов обслуживания инвесторов.
- Расширить понятие и критерии индивидуальных инвестиционных рекомендаций для повышения ответственности инвестиционных советников.
Источник: Банк России
Оценить статью:
(13 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...