Начнём с простого
Представь, что ты вложил деньги и получаешь доход. Но иногда доход может быть неравномерным: то вверх, то вниз. То есть ты рискуешь ради этой прибыли.
Коэффициент Шарпа показывает:
👉 стоит ли эта доходность того риска, на который ты пошёл.
🔧 Как он работает — простая логика
Коэффициент Шарпа = (награда – альтернатива) ÷ риск
- Награда — сколько ты зарабатываешь (доходность).
- Альтернатива — сколько ты бы получил без риска (например, положив в банк, т.е. безрисковая ставка, как правило ставка по 10-летним ОФЗ).
- Риск — насколько сильно доходность колебалась.
🧠 Как интерпретировать цифры
| Коэффициент Шарпа | Что это значит |
|---|---|
| < 1 | Риск слишком большой для такой доходности — неэффективно. |
| ≈ 1 | Нормально, сбалансированно. |
| > 1 | Уже хорошо. |
| > 2 | Отличный результат — высокая прибыль при низком риске. |
| > 3 | Очень редкий уровень, почти элитный. |
📌 Почему это важно?
Ты хочешь не просто «больше зарабатывать» — ты хочешь:
- спать спокойно,
- не прыгать в панике при просадках,
- получать адекватную прибыль за свои нервы.
Коэффициент Шарпа — это инструмент, который позволяет сравнить:
- разные активы (акции, облигации, крипта),
- или свои портфели (например, агрессивный vs. консервативный).
📊 Пример из жизни:
Допустим, есть два инвестора:
- Иван:
- Среднегодовая доходность: 18%
- Волатильность (стандартное отклонение доходности): 15%
- Олег:
- Среднегодовая доходность: 14%
- Волатильность: 5%
- Безрисковая ставка (альтернатива, например, ОФЗ): 12%
👉 Вот тут и нужен коэффициент Шарпа — он покажет, кто больше получает на единицу риска.
У обоих инвесторов коэффициент Шарпа равен 0.40. Это означает:
- Они получают одинаковую «эффективность доходности» на единицу риска, несмотря на разные стратегии.
- Иван идёт на больший риск ради большей доходности.
- Олег зарабатывает меньше, но делает это стабильно и с меньшей волатильностью.
📌 Рациональный выбор между ними зависит от личной устойчивости к риску: кому-то комфортнее путь Ивана, кому-то — Олега. По эффективности — они наравне.