Всякая жадность начинается с наивной идеи, что вы правы, заслуживаете быть правым или кто-то чем-то вам обязан за ваши старания. Это разумное чувство. Но в экономике есть три сверхсилы: конкуренция, привыкание и социальное сравнение. Конкуренция означает, что жизнь трудна. Бизнес — это тяжело. Инвестирование — это сложно. Не каждый получает вознаграждение, даже если считает себя […]
Как новости заставляют инвесторов ошибаться
«Ничто в жизни не имеет более важного значения, чем то, о чем вы думаете, в то время, пока вы об этом думаете.» Даниэль Канеман (Daniel Kahneman) О какой крупной инвестиционной проблеме вы думали 11 марта 2016 года? * Вы, вероятно, не можете вспомнить, хотя в то время это казалось вам невероятно важным. В то время […]
Является ли волатильность риском?
Я не согласен с большинством уважаемых мною людей в инвестиционной отрасли насчет волатильности. Некомфортно, придерживаться точки зрения, противоположной, чем у более авторитетных людей, чем вы, и это редко является разумным выбором. Тем не менее, я продолжу. Большинство из вышеупомянутых инвесторов в какой-то момент заявили, что: “волатильность не является риском”. Это, конечно, правильно; риск — это […]
Психология денег — экстраполирование недавнего прошлого на ближайшее будущее (часть 20)
20. Экстраполирование недавнего прошлого на ближайшее будущее и преувеличение влияния на будущее того, что вы ожидаете, что может произойти в будущем Интересны заголовки новостей после 11 сентября. Некоторые считают, что нападение было однократным; другие, что массовый теракт совсем близко. «Еще одна катастрофическая террористическая атака неизбежна и это только вопрос времени», — сказал один военный аналитик в […]
Психология денег — взаимосвязь между политикой и экономикой (часть 19)
19. Политические убеждения, лежащие в основе финансовых решений, находятся под влиянием экономики, являющейся зависимой от политики Однажды я присутствовал на конференции, где известный инвестор начал свое выступление словами: «Сегодня я расскажу вам о том, как безрассудная политика влияет на экономику». Мне все равно, какова политика, невозможно принимать рациональные инвестиционные решения с таким типом мышления. Много […]
Психология денег — отрицание несоответствий между вашим представлением о мироустройстве и реальностью (часть 18)
18. Отрицание несоответствий между вашим представлением о мироустройстве и реальностью, желая сформировать ясную картину о причинах и следствиях, несмотря на присущие сложности всего того, что связано с деньгами Существует три причины этого: Вы получаете много информации в мире. Вы не можете все это обработать. Поэтому приходится фильтровать. Вы отфильтровываете ту информацию, которая сочетается с вашим […]
Психология денег — преувеличение значения профессионального мастерства (часть 17)
17. Преувеличение значения профессионального мастерства в сфере деятельности, где навыки не имеют значения, если они не соответствуют правильному поведению Вернемся к Грейс и Ричарду (Психология денег (часть первая). Существует иерархия потребностей инвесторов, и каждая область в ней должна быть освоена, раньше вышестоящей — это имеет значение: Ричард был очень опытным на вершине этой пирамиды, но […]
Психология денег — склонность к оптимизму при принятии риска (часть 16)
16. Склонность к оптимизму при принятии риска, или синдром «Русская рулетка»: чрезмерная привязанность к благоприятным событиям, в случаях, когда худший вариант недопустим при любых обстоятельствах Нассим Талеб (Nassim Taleb) сказал: «Вы можете любить риск и в то же время разорение вам совершенно неприемлемо.” Идея заключается в том, что вы должны рисковать, чтобы вырваться вперед, но […]
Психология денег — привязанность к финансовым играм (часть 15)
15. Привязанность к финансовым играм из-за того, что деньги волнительны, а эмоции вызываются конфликтом, экстремальностью и угрозой вашему благосостоянию Если бы среднее кровяное давление всех людей страны поднялось на 3%, я думаю, что несколько газет осветили бы это событие на нескольких страницах, ничего бы не изменилось, и мы бы пошли дальше. Но если фондовый рынок […]
Психология денег — склонность быть зависимыми от действий других людей (часть 14)
14. Склонность быть зависимыми от действий других людей, которые играют в другие, в отличие от ваших, финансовые игры Акции Cisco выросли в три раза в 1999 году. Почему? Вероятно, не потому, что люди действительно считали, что компания стоит 600 миллиардов долларов. Бертон Малкиэль (Burton Malkiel) однажды указал, что предполагаемые темпы роста Cisco по оценке такие, […]